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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김범석 (서강대학교) 김명석 (서강대학교) 민재형 (서강대학교)
저널정보
한국경영과학회 경영과학 經營科學 第28卷 第3號
발행연도
2011.11
수록면
61 - 72 (12page)

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이 논문의 연구 히스토리 (3)

2011

자료포괄분석(DEA)을 이용한 주식의 가치 평가
김범석 ,  김명석 ,  민재형 경영과학 2011.11 학술저널
자료포괄분석(DEA)을 이용한 주식의 가치 평가
김범석 ,  민재형 ,  김명석 한국경영과학회 학술대회논문집 2011.05 학술대회자료
자료포괄분석(DEA)을 이용한 주식의 가치 평가
김범석 ,  민재형 ,  김명석 대한산업공학회 춘계공동학술대회 논문집 2011.05 학술대회자료

초록· 키워드

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This study suggests a DEA(Data Envelopment Analysis) based model to evaluate the value of corporate stock. The model integrating PER(Price-Earning Ratio), PBR(Price-BookValue Ratio), PSR(Price-Sales Ratio) and volatility in DEA structure has an advantage of overcome the limitation of traditional financial ratio based models. In order to show the effectiveness of the suggested model. we compare the performance of portfolio composed by DEA approach with those of portfolios made by traditional approaches such as PER, PBR, and PSR in terms of stock return and volatility. Specifically, we use the data of all the enterprises listed on the S&P 500 in the U.S. in 2007 and 2009 as the sample data for the experiments. The results of the experiments show that the performance of the DEA approach is clearly better than those of other approaches. Particularly, in sharply plummeting market, the performance of the DEA approach is shown to be prominently better than those of other approaches as the DEA approach reflects investment risk as well as profitability and growth. The DEA score combining the existing investment indices may serve as a useful barometer for selecting a stable and profitable portfolio.
#DEA #Stock Value Evaluation #Investment Strategy #PER #PBR #PSR #Volatility

목차

Abstract
1. 서론
2. 이론적 배경
3. 주식가치 평가모형
4. 실증분석
5. 결론
참고문헌

참고문헌 (19)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 감형규 / 1999 / 한국 주식시장에서의 역행투자성과에 관한 실증적 연구 / 재무관리연구 16 (2) : 157 ~ 178 google schola 2. [학술대회논문] - 김재관 / 2006 / DEA-AR 모형을 이용한 부동산 가격 평가 / 한국경영과학회：학술대회 논문집, 한국경영과학회 2006년도 추계학술 대회 : 187 ~ 190 dbpia 3. [학술지(정기간행물)] - 민재형 / 2008 / 뮤추얼펀드와의 비교를 통한 연금펀드의 운용전략과 성과에 관한 연구 / 보험학회지 (80) : 91 ~ 129 dbpia 4. [학술지(정기간행물)] - 박진우 / 2008 / 한국 IT주식 버블에 관한 사례 연구 / 경영사학 23 (1) : 9 ~ 41 dbpia 6. [학술지(정기간행물)] - 이원흠 / 2002 / 주가배수 평가모형과 저PER, 저PBR 효과에 관한 실증연구 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 31 : 109 ~ 150 dbpia

이 논문의 저자 정보

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