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This study analyzes the time series characteristics of daily Won/Yen exchange rate, using the time series data from April 1994 to February 2011, whether it has nonlinear dependency or not. It separates time period into the overall period and the normal period which excludes the two crisis periods, that is, 1997 currency crisis and 2008 global financial crisis. Daily time series exchange rate data was transformed into normal series by logarithmic transformation and differencing. First, according to the test result, auto-correlation analysis for the transformed series data shows that it has linear or non-linear dependence. Second, the analysis about the time series data transformed(AR residuals) from which linearity was removed shows that it has non-linear dependence, especially stronger in the whole period. Third, the test result about the series(AR-GARCH residuals) from which linearity and non-linear stochastic property were removed shows that it has non-linear dependence, especially in the whole period. Fourth, BDS test value of AR residuals is lowered than that of AR residuals in the whole period, but made no difference with the normal period. It implies that the non-linear series includes the non-linear relation, not stochastic relation.
However, we cannot conclude that it has the deterministic relation.
Therefore, the time series data of Won/Yen rate is estimated to have, to some extent, linear and nonlinear dependence, although the data and testing tool have some problems. However, we cannot say that such a non-linearity does not have non-linear determinacy, that is, chaotic characteristic.
However, we cannot conclude that it has the deterministic relation.
Therefore, the time series data of Won/Yen rate is estimated to have, to some extent, linear and nonlinear dependence, although the data and testing tool have some problems. However, we cannot say that such a non-linearity does not have non-linear determinacy, that is, chaotic characteristic.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 일별 대일환율 자료의 특성 및 변환
Ⅲ. 일별 대엔 환율 계열의 선형 및 비선형 종속성 분석
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract
참고문헌 (19)
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1. [학위논문] - 강동철 / 2005 / 금융시장의 장기기억에 관한 연구 / 박사 / 전남대학교 대학원
2. [학술지(정기간행물)] - 김지열 / 2004 / 외환시장에서 환율의 가격과 가격변동에 대한 장기기억분석 / 경영컨설팅연 구 4 (3) : 23 ~ 41
3. [학술지(정기간행물)] - 이우리 / 1998 / 한국주식수익률의 비선형종속성에 관한 연구 / 한국산업경제 연구소 1998 (10) : 235 ~ 254
4. [학술지(정기간행물)] - 조하현 / 2004 / 원/달러 환율과 엔/달러 환율에서의 분수공적분 관계에 대한 연구 / 국제경제연구 10 (3) : 171 ~ 197
5. [학술지(정기간행물)] - 최생림 / 2003 / 환율 변동성 예측 모형의 실증분석 / 국제경영연구 14 (1) : 95 ~ 109
2. [학술지(정기간행물)] - 김지열 / 2004 / 외환시장에서 환율의 가격과 가격변동에 대한 장기기억분석 / 경영컨설팅연 구 4 (3) : 23 ~ 41
3. [학술지(정기간행물)] - 이우리 / 1998 / 한국주식수익률의 비선형종속성에 관한 연구 / 한국산업경제 연구소 1998 (10) : 235 ~ 254
4. [학술지(정기간행물)] - 조하현 / 2004 / 원/달러 환율과 엔/달러 환율에서의 분수공적분 관계에 대한 연구 / 국제경제연구 10 (3) : 171 ~ 197
5. [학술지(정기간행물)] - 최생림 / 2003 / 환율 변동성 예측 모형의 실증분석 / 국제경영연구 14 (1) : 95 ~ 109
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