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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 저널정보
- 한국경영과학회 Management Science and Financial Engineering International Journal of Management Science Vol.14 No.2
- 발행연도
- 2008.11
- 수록면
- 105 - 118 (14page)
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There are many debates on the topic of the relationship between oil prices and economic growth.
Through the repeated processes of conformations and contractions on the subject, two main issues are developed; one is how to define and drive oil shocks from oil prices, and the other is how to specify an econometric model to reflect the asymmetric relations between oil prices and output growth. The study, thus, introduces the unobserved component model to pick up the oil shocks and a first-order Markov switching model to reflect the asymmetric features. We finally employ unique oil shock variables from the stochastic trend components of oil prices and adapt four lags of the mean growth Markov Switching model. The results indicate that oil shocks exert more impact to recessionary state than expansionary state and the supply-side oil shocks are more persistent and significant than the demand-side shocks.
Through the repeated processes of conformations and contractions on the subject, two main issues are developed; one is how to define and drive oil shocks from oil prices, and the other is how to specify an econometric model to reflect the asymmetric relations between oil prices and output growth. The study, thus, introduces the unobserved component model to pick up the oil shocks and a first-order Markov switching model to reflect the asymmetric features. We finally employ unique oil shock variables from the stochastic trend components of oil prices and adapt four lags of the mean growth Markov Switching model. The results indicate that oil shocks exert more impact to recessionary state than expansionary state and the supply-side oil shocks are more persistent and significant than the demand-side shocks.
목차
ABSTRACT
1. Introduction
2. Methodology and data
3. Empirical Results
4. Conclusion
References
참고문헌 (16)
참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - Cambell, Jhon y. / 1993 / Are Output Fluctuation Transitory? / Journal of Monetary Economics 31 : 857 ~ 880
2. [학술지(정기간행물)] - Darvy, Michael R. / 1983 / The Price of Oil and World Inflation and Recession / American Economic Review 72 (4) : 738 ~ 751
3. [학술지(정기간행물)] - Gisser, Micha / 1986 / Crude Oil and the Macroeconomy: Test of some popular Notions / Journal of Money Credit and Banking 28 (1) : 95 ~ 103
4. [학술지(정기간행물)] - Holmes, Mark J. / 2003 / Oil Price shocks and the Asymmetric adjustment of UK Output: a Markov-switching Approach / International Review of Applied Economics 17 (2)
5. [단행본] - Kim, Chang-Jin / 1999 / State-Space Models with Regime Switching / The MIT Press
2. [학술지(정기간행물)] - Darvy, Michael R. / 1983 / The Price of Oil and World Inflation and Recession / American Economic Review 72 (4) : 738 ~ 751
3. [학술지(정기간행물)] - Gisser, Micha / 1986 / Crude Oil and the Macroeconomy: Test of some popular Notions / Journal of Money Credit and Banking 28 (1) : 95 ~ 103
4. [학술지(정기간행물)] - Holmes, Mark J. / 2003 / Oil Price shocks and the Asymmetric adjustment of UK Output: a Markov-switching Approach / International Review of Applied Economics 17 (2)
5. [단행본] - Kim, Chang-Jin / 1999 / State-Space Models with Regime Switching / The MIT Press
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