주택시장은 2010년 이후 수출 호조를 통한 외환시장 안정을 바탕으로 시중 유동성 증가 및 저금리의 경제 상황이 주택 가격을 급격히 상승시켰으며, 정부의 주택시장 안정화 목표는 여러 차례 실시한 정책으로도 관리가 어려운 사회문제로 대두되었다.
2016년 이후 주택 가격 급등과 거래가 급증하는 주택시장을 바라보는 MZ세대에서는 포모 증후군(FOMO Syndrome)이 발생할 여건이 충분히 조성되었으며, 주택시장에서 영끌(panic buying)하는 문제가 발생하였다.
본 연구에서는 저금리와 통화량이 증가하는 시기에 주택을 구매한 MZ세대를 대상으로 주택구매에 대한 의사결정 영향요인과 주택구매 후 만족도를 분석하여 주택시장 참여자에게 구체적인 영향요인 정보를 제공하고, 향후 주택 시장에서 발생할 수 있는 사회적 문제에 대한 정책적 시사점을 제시하고자 하였다.
먼저 주택구매만족도에 대한 개념은 소비자가 재화를 구매한 결과 구매한 재화에 대한 기대 가치, 효용성, 소유 욕구를 충족하였는지에 대하여 얼마나 만족하는지에 대한 주관적인 정도를 나타내는 것이다.
소비자의 구매만족도를 설명하는 대표적인 이론으로는 기대불일치 이론, 공정성 이론, 인식된 성과 이론, 다중 과정 이론, 규범 이론이 있다.
이론과 선행연구를 통하여 주택구매 영향요인을 집계하여 요인분석 한 결과 사회, 경제, 시설, 자금, 입지, 수익 요인으로 분류하여 조사대상 변수를 선정하였으며, 주택구매 후 느끼는 경제적 안정감, 심리적 행복감, 삶의 질 향상 등의 주택구매만족도를 종속변수로 설정하였다.
연구의 배경이 되는 경제여건 및 주택시장 상황을 살펴보면, 2010년 이후 반도체 수출실적 호조로 대한민국 경제에 지속적인 외환 공급이 이루어졌으며, 국내 총생산은 2010년 1,322조 원을 기록하였고, 2019년에는 1,924조 원으로 꾸준한 성장세를 기록하였다.
국내 예금은행 주택 담보대출 금리는 2010년 1월 5.88%에서 2020년 9월에는 2.44%로 하향 안정화 상태였으며, 시중 통화 유동성(M1기준)도 2010년 427조 원에서 2019년 12월 922조 원으로 시중 유동자금이 증가하며 주택 매매가격도 꾸준한 상승을 보여주었다.
2019년에는 COVID-19가 발생하면서, WHO는 팬데믹 상황으로 선언하며 전 세계인들을 패닉(panic) 상태로 내몰았고, 각국의 정부는 피해자 구제를 위한 현금 지원 정책을 실시하였으며, 대한민국 정부 역시 피해 구제자금으로 통화를 공급하여 통화량(M1기준)이 2022년 6월에는 1,376조 원으로 급격히 증가하는 상황이 전개되었다.
증가한 통화량의 영향으로 실물 가격이 급등하는 현상이 발생하게 되었으며, 주택 가격의 폭등을 실시간 뉴스로 접하게 된 MZ세대는 부동산 소유 열망이 증가하였고, 지금 주택을 구입하지 않으면 주택을 소유하지 못할 수 있다는 막연한 불안감으로 부모님의 도움과 가능한 모든 대출금을 차입하여 주택구매에 나서게 되었다.
거액의 자금이 필요한 주택구매는 명확하고 합리적인 판단에 의하여 결정되어야 한다. 그러나 최근 몇 년 동안 MZ세대의 주택 매입은 높은 외부자금 차입비율을 보이며, 외부 금리 충격에 민감한 거래가 적지 않은 상황이었다.
MZ세대의 주택구매 의사결정요인을 분석한 결과 1순위로 수익기대요인, 2순위로 입지환경요인, 3순위로 경제상황요인, 4순위로 시설환경요인 순으로 영향요인이 나타났다.
MZ세대의 주택구매 의사결정요인에서 수익기대요인의 영향도가 높게 나타났으며, 주택구매의 목적에는 실 수요적 구매와 투자적 구매가 동시에 존재한다는 의미로 주택구매를 주거목적과 동시에 투자의 한 형태로 보고 있음을 알 수 있다.
주택구매 의사결정에는 주택의 지리적, 사회적 입지환경도 중요한 판단의 기준이 되고 있으며, 주택 구입에 유리한 경제상황 여부 및 주택의 편의시설 보유 여부 및 신축여부 등 시설환경도 주택구매 의사결정요인으로 작용하고 있음을 확인할 수 있었다.
정보출처 요인은 MZ세대의 주택구매만족도에는 영향을 미치지 않은 것으로 분석되었으며, 온라인 및 오프라인에서 쉽게 구할 수 있는 정보의 접근성과 동일한 상품이 없는 주택의 특성 및 재구매 기간이 짧고 표준화되어 정보 출처가 중요한 일반 재화와 달리 정보 출처에 대한 중요도가 낮은 특성이 반영된 결과로 판단된다.
자금조달 요인도 MZ세대의 주택구매만족도에는 영향을 미치지 않은 것으로 나타났으며, 선행연구는 주로 투자만족도 연구로 자금조달 요인이 투자의 판단 및 결과에 중요한 영향을 미치는 것으로 분석하였으나, 본 연구에서는 본인 부모 자금, 배우자 부모 자금, 기타 지인 자금 등 자금조달 요인은 주택구매만족도에 영향을 미치지 않은 것으로 분석되었다

The housing market has become a social problem that is difficult to manage despite the government''s numerous policies aimed at stabilizing the housing market, as increased market liquidity and low interest rates have led to a sharp rise in housing prices based on the stabilization of the foreign exchange market through strong exports since 2010.
Since 2016, the housing market has seen a sharp rise in house prices and a surge in transactions, creating conditions for ''FOMO syndrome'' and ''panic buying'' among the MZ generation.
This study analyzes the decision-making influencing factors and post-purchase satisfaction of MZ households who purchased a home during the period of low interest rates and increasing currency volume to provide data on specific influencing factors for housing market participants and to suggest policy implications for social problems that may arise in the housing market in the future.
First, the concept of home purchase satisfaction refers to the subjective degree to which a consumer is satisfied that the purchase of a good has fulfilled the expected value, utility, and desire to own the good.
Representative theories explaining consumer purchase satisfaction include expectancy mismatch theory, fairness theory, perceived performance theory, multiprocess theory, and normative theory.
As a result of the factor analysis of the influencing factors of home purchase through theories and previous studies, the variables to be investigated were classified into social, economic, facility, funding, location, and profit factors, and the satisfaction of home purchase such as economic stability, psychological happiness, and improvement of quality of life felt after home purchase was set as the dependent variable.
Looking at the economic conditions and housing market conditions underlying the study, since 2010, strong semiconductor exports have provided a steady supply of foreign exchange to the Korean economy, and the gross domestic product has grown steadily from KRW 1,322 trillion in 2010 to KRW 1,924 trillion in 2019.
Domestic depository bank mortgage rates have stabilized from 5.88% in January 2010 to 2.44% in September 2020, while market liquidity (M1) has increased from KRW 427 trillion in 2010 to KRW 922 trillion in December 2019, and home sales prices have steadily increased.
In 2019, with the outbreak of COVID-19, the WHO declared a pandemic situation, sending people around the world into a state of panic, and governments of various countries implemented cash support policies to relieve victims, and the Korean government also supplied currency as a relief fund, leading to a sharp increase in the amount of currency volume (M1 standard) to KRW 1,376 trillion in June 2022.
As a result of the increased money supply, real estate prices have been rising sharply, and the MZ generation, who have been exposed to real-time news about the surge in housing prices, have increased their desire to own real estate, and with a vague sense of anxiety that they may not be able to own a home if they do not purchase a home now, they have begun to purchase a home with the help of their parents and by borrowing all possible loans.
Housing investment, which requires a large amount of funds, should be based on clear and rational judgment. However, in recent years, home purchases by the MZ generation have been characterized by a high rate of external borrowing, and many transactions are sensitive to external interest rate shocks.
As a result of analyzing the decision-making factors of the MZ generation, the importance of profit expectations was analyzed in the first place, location environment factor in the second place, economic situation factor in the third place, and facility environment factor in the fourth place.
The influence of the profit expectation factor was found to be high in the decision-making factors of the MZ generation, and it can be seen that they view home purchase as a form of investment at the same time as residential purpose, meaning that the purpose of home purchase includes both actual demand and investment purchase.
The geographical and social location of the house is also an important criterion for home purchase decision-making, and it can be seen that the economic situation is favorable for home purchase, and the facility environment, such as whether the house has amenities and whether it is newly built, is also a factor in home purchase decision-making.
The information source factor was analyzed to have no effect on the satisfaction of MZ households with their home purchases, and it is believed to be a result of the accessibility of information that is readily available online and offline, the characteristics of housing that do not have the same product, and the fact that the repurchase period is short and standardized, making the information source less important, unlike general goods where the information source is important.
The financing factors were also analyzed to have no effect on the home purchase satisfaction of MZ households, Previous studies have mainly analyzed investment satisfaction and found that financing factors have a significant impact on investment decisions and outcomes, but in this study, financing factors such as parents'' funds, spouse''s parents'' funds, and other acquaintances'' funds did not affect home purchase satisfaction.