지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
초록· 키워드
오류제보하기
금융자산 수익률의 시계열이 보이는 전형적인 특성 중의 하나는 그 확률분포가 대개 정규분포에 비해 꼬리가 두껍고, 다소간 좌우 비대칭성을 보인다는 점이다. 이러한 비정규성 때문에 GARCH 모형을 이용하여 금융 시계열을 추정할 때 정규분포 대신 Student-t나 GED 분포 등 정규분포에 비해 유연성이 높은 분포함수를 이용할 필요성이 꾸준히 제기되어 왔다. 그러나 이러한 논의는 대부분 단일변량 GARCH 모형에 국한되며, 다변량 GARCH 모형에서는 여전히 정규분포가 주로 이용되고 있다. 본 논문은 금융 시계열의 비정규성을 다변량 차원에서 잘 포착하기 위해 유연성이 매우 높은 새로운 다변량 분포함수를 GARCH 모형에 도입하는 것을 목적으로 한다. 이 분포함수의 유연성을 예시적으로 보여주기 위해 우리나라 종합주가지수와 원/달러 환율을 대상으로 2변량-조건부상관관계-GARCH 모형에 이 분포함수를 적용하여 추정하고, 이를 정규분포 모형 및 Student-t 모형의 결과와 비교한다.
목차
등록된 정보가 없습니다.
참고문헌 (0)
참고문헌 신청이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0