의결권 및 배당권의 차이와 기업규모 및 기업의 위험과의 상호작용이 감사보수에 미치는 영향

곽수근; SuKeun; 최종학

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 곽수근 SuKeun 최종학

저널정보: 한국회계정보학회 회계정보연구 회계정보연구 제27권 제2호

발행연도: 2009.1

수록면: 33 - 60 (28page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구는 감사보수와 기업의 의결권 및 배당권 사이의 관계에 대한 연구이다. 한국기업의 지배구조는 피라미드 형태의 지배구조와 계열사간의 교차출자에 의한 지배주주의 간접지배로 특징 지워진다. 그 결과 소유주 또는 지배주주의 배당권은 상대적으로 적은 반면 의결권은 상대적으로 높다는 특징을 가지고 있다. 이러한 의결권과 배당권의 차이인 지분율 괴리도가 크다면, 지배주주가 소액주주의 권리를 침해하여 자신의 사적 이익을 추구할 가능성이 높아지게 된다. 본 연구에서는 괴리도와 기업규모 및 재무비율로 측정한 기업의 위험 사이의 상호작용 변수들이 감사보수와 가지는 관계에 대해 실증적으로 조사하였다. 분석결과, 지분율 괴리도와 감사보수 사이에는 감사품질 측면에서의 선행연구와 일치하게 유의적인 음(－)의 관계가 존재하였다. 그러나 지분율 괴리도와 기업규모 및 부채비율과 손실여부의 상호작용 변수를 모두 회귀식에 포함하면 지분율 괴리도와 감사보수 사이에는 유의적인 양(＋)의 관계가 존재하였다. 예상과 일치하게 기업규모는 감사보수와 양의 관계를, 지분율 괴리도와 기업규모의 상호작용 변수는 감사보수와 음의 관계를 가지고 있었다. 이는 기업규모가 증가할 수록 괴리도가 감사보수에 미치는 양의 영향 정도가 감소한다는 발견이다. 또한 손실여부 변수는 감사보수와 유의적인 양의 관계를, 지분율 괴리도와 손실여부의 상호작용 변수는 유의적인 양의 관계를 가지고 있었다. 부채비율과 감사보수 사이에는 양의 관계가 존재하였으나, 예상과는 달리 부채비율과 괴리도 사이의 상호작용 변수는 감사보수와 유의적인 관련성을 가지고 있지 않았다. 이러한 발견은, 기업규모나 손실여부의 경우 지분율 괴리도가 감사보수에 미치는 영향과 중복적인 측면에서 감사보수에 영향을 미치기 때문에, 이들 변수의 상호작용 변수를 모형식에 포함시킬 경우 원래 변수의 계수값을 약화시키는 방향으로 결과가 나타나기 때문으로 판단된다.

This study investigates the effect of the divergence between voting right and cash flow right of controlling shareholders. In particular, we investigate if the divergence per se and the interactions between the divergence and firm size and firm－specific risks influence the audit fees. Corporate governance mechanism in Korea is relatively weak. In many large conglomerates, controlling shareholders have only a fraction of shares but control many companies through pyramidal structure ownership and cross－shareholdings. In such a situation, voting right of the controlling shareholders is usually far greater than cash flow right of the shareholders, giving incentives to the controlling shareholders to expropriate the wealth of the minority shareholders. With 447 firm－year observations collected from Korean stock market over 2003－2005 period, we find the followings. First, there exists significant negative association between the divergence and audit fees, confirming the findings in a prior study using Korean data. Second, the interaction term between firm size (measured by market value of equity) and the divergence is negatively associated with the audit fees, suggesting that the negative association between the divergence and audit fees are more pronounced among larger firms. Third, the interaction term between firm－specific risk (measured by return on assets) and the divergence is positively associated with the audit fees. These findings suggest that the divergence somehow captures the amount of audit works that need to be performed by auditors due to larger firm size or firm risk. Alternatively, when we use leverage ratio as a measure of firm－specific risk, we fail to find significant association between the interaction term between the divergence and the leverage ratio and audit fees. This finding suggests that the leverage ratio and the divergence captures different aspects of auditor efforts, respectively.

#의결권 #배당권 #지분율 괴리도 #감사보수 #Cash flow right #voting right #ownership divergence #audit fee

참고문헌 (0)

참고문헌 신청

참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

이 논문의 저자 정보

곽수근

소속기관 서울대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 2 이용수 2

SuKeun

소속기관

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 1 이용수 2

최종학

소속기관 서울대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 3 이용수 12

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (0)

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)