기업의 당기순손익과 영업활동현금흐름의 관계에 관한 고찰

서란주

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자료유형: 학술저널

저자정보: 서란주 (대구대학교)

저널정보: 한국회계정보학회 재무와 회계정보저널 재무와 회계정보저널 제17권 제3호

발행연도: 2017.1

수록면: 75 - 96 (22page)

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[연구목적]기업의 경영활동에 대한 성과는 현재 발생주의 회계제도에 근거하여 산출된 회계이익인 당기순손익으로 보고된다. 이는 현금주의 회계제도에 의해 산출된 회계이익보다 더 유용하다는 실증연구결과에 근거한 것이다. 그러나 대우조선해양사태로 말미암아 발생주의 회계제도에 근거한 회계이익에 대한 불신과 함께 현금주의 회계제도에 대한 회계이익에 대한 관심이 증대되었다. 이에 본 연구에서는 두 회계이익간의 차이에 대한 시계열적 분석과 함께 최근의 변화를 살펴보고자 한다. 이를 통해 대우조선해양과 같은 회계이익의 보고가 빈번하다면 회계제도에 대한 새로운 고찰이 필요할 것이다. [연구방법]현금흐름표가 주재무제표로 공시되기 시작한 1994년부터 1997년까지를 기준연도로 하였는데 이는 1997년 말부터 1998년 초에 발생한 IMF로 인해 제한하였다. 이와 동일한 최근의 기간을 비교연도로 표본을 추출하고 보고기업간의 두 회계이익인 당기순손익과 영업활동현금흐름간의 보고유형비교하고 두 회계이익간의 차이분석을 실시하였다. 이러한 차이분석은 제조업과 서비스업 등의 업종별로 살펴보았다. 추가분석으로 비교연도는 코스피시장과 코스닥시장을 동일하게 비교분석하여 시장별 차이도 분석하였다. [연구결과]3개년 연속 대우조선해양과 같이 당기순이익을 보고하면서 영업활동현금흐름이 지속적으로 유출이었던 기업의 수는 기준연도에 포함된 표본 1,454개 중 52개였으나 비교연도에는 2,140개 중 5개가 이에 해당하였다. 이렇듯 대우조선해양과 같은 회계이익의 보고는 매우 드문 현상이라 볼 수 있다. 기준연도와 비교연도의 두 회계이익의 차이분석결과 통계적으로 유의미한 차이를 보여 그 차이가 전체적으로 증가하였음을 알 수 있다. 업종별분석에서는 제조업과 건설업에서는 그 차이에서도 유의성을 발견할 수 없었으며 도매 및 소매업과 서비스업에서 차이금액이 통계적으로 유의한 것으로 나타났다. 비교연도의 코스피시장과 코스닥시장기업을 비교한 결과 제조업과 도매 및 소매업에서 유의미한 차이가 있었으며 건설업에서는 차이가 없는 것으로 나타났다. 따라서 이는 기업의 규모와 관계가 클 수 있을 것이다. 또한 이러한 차이는 과거에 비해 기업의 매출채권비중과 상관관계가 높은 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 연구결과에서 살펴본 바와 같이 발생주의 회계제도하의 회계이익과 현금주의회계제도하의 회계이익간의 차이는 과거에 비해 전체적으로 증가하였음을 알 수 있다. 또한 대우조선해양과 같은 두 회계이익의 흐름은 일반적인 상황은 아니며 이러한 차이는 업종별 기업규모별 차이가 있을 수 있다. 그러므로 단순히 대우조선해양과 같은 흐름을 보인 기업이 분식회계가 드러남에 따라 이러한 흐름이나 두 회계이익의 큰 차이를 분식의 증거로 삼거나 그리하여 회계이익이 기업의 이익을 제대로 대변하지 못하는 것으로 오해하고 정보를 불신하여 잘못된 의사결정을 하는 일은 없어야 할 것이다.

[Purpose]The performance of a company’s business activities is reported as net income, which is an accounting profit calculated based on accurual－basis accounting system. This is based on empirical studies that the net income is more useful than the accounting profit of the cash accounting system However, due to the crisis of DSME, the distrust of the accounting profits based on the accrual accounting system has increased and the interest in the accounting profits of the cash accounting system has increased. The purpose of this study is to examine the recent changes the differences between the two accounting profits with the time－series analysis. If accounting earnings such as DSME are frequently reported, a new consideration of accounting system will be needed. [Methodology]The 1994 to 1997 year, when the 1994 cash flow statement was announced as the primary financial statement, was taken as the base year, which was limited by the IMF that occurred in late 1997 to early 1998. A sample was extracted for the comparable year, which is the same as the base year. We compared the reporting types of net profit and net cash flow from operating activities. The difference between the two accounting profits was analyzed. This difference analysis was examined by industry type such as manufacturing and service industry. In addition, the comparative analysis of the KOSPI market and the KOSDAQ market by the same analysis [Findings]The firms reported the net income and (－) operating cash flow for the three consecutive years as same as the DAME are 52 out of 1,454 companies in the base year. There are only 5 our of 2,140 in comparable year. As such, reporting of accounting profits such as DSME is a very rare phenomenon. The difference between the two accounting profits of the base year and the comparative year is statistically significant. In addition, there was no significant difference in the manufacturing and construction industries, and the difference was statistically significant in the wholesale, retail and service industries. Compared with the KOSPI market and the KOSDAQ market in the comparative year, there were significant differences in the manufacturing, wholesale and retail industries and there was no difference in the construction industry. Therefore, this may be related to the size of the company. In addition, these differences are more correlated with the portion of accounts receivable than in the past. [Implications]As we have seen in this study, the difference between net income/loss and opera cashflow has increased overall compared to the past. The flow of two accounting profits, such as DSME is not a general situation and such differences may be different depending on the size of the company by industry. Therefore, even if the differences of the two accounting profits are large, it can not be regarded as a proof of window dressing settlement.

#accurual-basis accounting system #cash accounting system #Net income #cash flow from operating activities

참고문헌 (18)

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김진동 / 1995 / 회계이익과 현금흐름의 정보가치에 관한 연구－기업부실예측을 중심으로－ / 회계정보연구 6:161~188

이세용 / 2012 / 발생액의 질과 회계이익의 미래현금흐름 예측능력 / 회계저널 21(6):349~378

이총희 / 2016 / 대우조선해양의 분식논란과 상장회사의 현금흐름 분석 / 이슈&분석 (5):1~25

전성일 / 2016 / 발생액의 질에 따른 회계이익과 영업현금흐름의 상대적 유용성 / 회계정보연구 34(3):37~61

정기숙 / 2002 / 회계사상과 회계기준의 발전 / 경문사

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