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1990년대 후반과 2000년대 초반 사이에 미국에서는 회계-세법의 일치성(book-tax conformity : BTC)에 대한 찬반논쟁이 있었는데, 이들에 따르면 BTC 수준을 높일 경우 회계이익의 질이 향상될 것이라는 예상과 함께 감소할 것이라는 예상 모두가 가능하다. 이 에 따라 BTC 수준을 높이는 것이 과연 회계이익의 질에 긍정적인지 아니면 부정적인지와 관련한 몇 가지의 선행연구들이 있어 왔다. 이들 중에서 Atwood et al.(2010)과 Blaylock et. al.(2015) 및 구자은(2013)은 몇 개의 국가별로 BTC 수준에 대한 측정치 를 구하고 이를 명시적으로 실증분석모형에 반영함으로써 선행연구의 한계점을 개선한 바 있다. 그런데 이들은 동일한 국가에 속한 기업들은 모두 BTC 수준이 동일한 것으로 가정 하고 있다는 한계점이 있으며, 자본시장을 비롯한 회계환경의 국가간 차이 및 이로 인한 회계이익의 질의 국가간 차이가 이들의 실증결과에 영향을 미쳤을 수 있다는 한계점이 있 다. 이러한 한계점을 개선하기 위하여 본 연구에서는 국내의 기업으로 표본을 제한하였고, 개별기업의 시계열자료를 이용하여 개별기업별로 BTC 수준에 대한 측정치를 구하였다. 그 리하여 기업의 BTC 수준이 회계이익의 지속성 및 미래현금흐름과의 관련성에 미치는 영향 에 관한 연구가설을 검증하였다. 또한 BTC 수준에 대한 측정치를 필요로 하지 않음으로써 BTC의 측정오차로부터 자유로운 추가적인 검증을 수행함으로써 BTC 수준과 회계이익의 질 사이의 관계에 관한 또 다른 실증적 증거를 얻고자 하였다. 국내의 유가증권시장에 상 장된 금융업 이외의 12월말 결산기업을 표본으로 하고, 2006년부터 2015년까지의 총 10 개 연도를 연구대상기간으로 하여 실증분석한 결과, BTC 수준이 높은 기업일수록 회계이 익의 지속성이 낮고 당기 회계이익과 미래현금흐름 사이의 양의 관련성이 낮은 것으로 나타남으로써 당초의 연구가설을 지지하였다. 그리고 BTC 수준에 대한 측정치를 필요로 하 지 않는 추가적인 검증결과 역시 연구가설을 지지하는 것으로 나타났다. 본 연구는 선행연 구의 방법론상 한계점을 개선한 상태에서 BTC 수준이 높을수록 회계이익의 질이 낮다는 실증결과를 얻었다는 점에서 공헌점이 있다고 사료된다. 아울러 본 연구의 실증결과는 BTC에 대한 찬성론자들의 주장보다는 반대론자들의 주장이 보다 많은 설득력을 지니며, 따라서 만약에 기업회계기준과 세법을 일치시키는 것을 추진하고자 할 경우에는 회계정보 의 유용성이 침해되지 않도록 제한적 범위에서 신중하게 할 필요가 있음을 시사한다.
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Ali, A. / 2000 / Country-specific Factors Related to Financial Reporting and the Relevance of Accounting Data / Journal of Accounting Research 38(1):1~21
Atwood, T.J. / 2010 / Book-Tax Conformity, Earnings Persistence and the Association between Earnings and Future Cash Flows / Journal of Accounting and Economics 50:111~125
Ball, R. / 2003 / Incentives versus Standards: Properties of Accounting Income in Four East Asian Countries / Journal of Accounting and Economics 36:235~270
Barth, M. / 2001 / Accruals and the Prediction of Future Cash Flows / The Accounting Review 76:27~58
Beaver, B. / 1996 / Discretionary Behavior with Respect to Allowance for Loan Losses and the Behavior of Security Prices / Journal of Accounting and Economics 22:177~206
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