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본 연구는 기업간 비교가능성이 높은 이익이 보다 지속적인지를 살펴본다. 즉, 재무제표에 보고된 이익의 기업간 횡단면적 비교가능성과 기업 내에서의 시계열적 이익 지속성간의 관계를 조사한다. 이는 이익의 기업간 비교가능성과 기업내 비교가능성의 관계를 간접적으로 살펴보는 의미가 있다. 비교가능성은 이익의 유용성을 나타내는 재무회계 개념체계상의 보강적 질적 특성의 하나로 회계정보이용자들이 비교가능성이 높은 이익을 보고하는 기업의 회계정책에 대해 명확히 파악할 수 있다는 점에서 중요한 이익의 속성이다. 선행연구는 이러한 비교가능성 증가가 투자자들의 정보획득비용을 줄이는 것으로 보고 있다. 이는 이익의 비교가능성 증가로 인해 유사한 기업들 간의 정보 비교와 전달이 원활해질 경우 투자자들은 해당 기업들의 경제적 사건과 회계정책 간의 동질성과 이질성에 대한 파악이 용이해지기 때문이다. 따라서 비교가능성이 높은 이익에 대해서는 투자자들이 상대적으로 명확하게 이익의 구성요소를 파악하고 있을 가능성이 있으며, 해당 이익을 보고하는 경영자의 기회주의적 행위를 억제하여 이익의 지속성이 높아질 가능성이 있다. 2008년부터 2012년까지의 4,301개 기업-연도를 이용한 분석결과, 높은 비교가능성을 보이는 이익이 대체로 지속적인 것으로 나타났다. 또한 이익을 발생액과 현금흐름으로 구분하였을 때, 비교가능성의 증가는 현금흐름보다는 발생액의 지속성을 증분적으로 높임으로써 이익의 지속성 향상을 유도하였다. 발생액을 다시 재량적ㆍ비재량적으로 구분한 경우에는 주로 재량적 발생액에서 결과가 유의하였다. 이는 비교가능성의 증가가 발생액의 지속성을 높이는 역할을 하고 있음을 의미한다. 이러한 결과는 강건성을 위해 여러 다른 측정치로 비교가능성을 대용한 경우에서 일관되었다. 비교가능성이 이익의 지속성에 미치는 효과는 대체로 2년 후의 이익까지 이어졌다. 추가적으로, 비교가능성으로 증가한 이익의 지속성은 재무분석가 이익예측치 정확성의 증가와 감사시간의 감소로 이어졌다. 이는 재무분석가가 비교가능성이 높고 지속적인 이익에 대해 보다 정확한 예측치를 공시한다는 것과, 이러한 이익으로 인해 감사효율이 높아져 상대적으로 감사인의 투입시간이 감소한 것으로 해석된다. 본 연구의 발견은 이익의 비교가능성 분야에 새로운 관점을 제시함과 동시에 다양한 후속연구주제를 제시한다. 예를 들어, 재무분석가와 같은 정보이용자들이 이익의 비교가능성과 지속성의 두 특성에 대해 파악하고 있는지와 둘 중 어느 속성에 더욱 비중을 두고 예측치에 반영하는지 등에 대한 연구가 가능할 것이다. 또한 다양한 지배구조가 재무제표 이익의 두 가지 특성에 어떠한 영향을 미치는지에 대한 메커니즘 연구가 가능할 것으로 판단된다. 정책입안자들 역시 투자자들의 정보획득비용을 줄이기 위해서 뿐 아니라, 지속적인 이익을 기업들이 보고하도록 유도하기 위해서는 보다 비교가능한 이익을 보고하도록 제시할 것을 시사한다.
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Barth, M. / 2012 / Are IFRS-based and US GAAP-based accounting amounts comparable? / Journal of Accounting and Economics 54(1):68~93
Basu, S / 1997 / The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings / Journal of Accounting and Economics 24(1):3~37
Blaylock, B. / 2011 / Tax avoidance, large positive temporary book-tax differences, and earnings persistence / The Accounting Review 87(1):91~120
Chambers, D. / 2011 / Audit quality and accrual persistence : evidence from the pre-and post-Sarbanes-Oxley periods / Managerial Auditing Journal 26(5):437~456
Chen, C. W / 2015 / Financial statement comparability and the efficiency of acquisition decisions
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Chen, C. W / 2015 / Financial statement comparability and the efficiency of acquisition decisions
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