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논문 기본 정보

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저널정보
한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제16권 제5호
발행연도
2014.1
수록면
2,329 - 2,343 (15page)

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This paper examines how oil price affect stock market after taking place oil shocks by examining the determinants of the relationship among macro variables influencing stock market. We focus on volatility of financial market, as well as change of correlation between major macroeconomics variables and financial market. According to changes in international oil supply and demand, the movement of international capital markets is very keen to react. Thus, the reason that fluctuations of the oil price strongly affect stock prices is because domestic and foreign industries have high dependence on oil price. In this paper, we use the dynamic conditional correlations (DCC) model to analyze the dynamic structure of conditional correlations between oil prices and stock prices. Results from BGARGH-DCC and quantile regression approaches confirm that oil prices and oil price returns both play important roles in affecting stock market activity. Our results suggest that oil price returns of each industrial stock variable have same directions which are right-upward.
#dynamic conditional correlations #oil price #durable goods #non-durable goods #stock market

목차

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Aloui, C. / 2009 / The effects of crude oil shocks on stock market shifts behaviour: a regime switching approach / Energy Economics 31 (5) : 789 ~ 799 google schola Bollerslev, T. / 1986 / Generalized autoregressive conditional heteroscedasticity / Journal of Econometrics 33 : 307 ~ 327 google schola Cong, R. -G. / 2008 / Relationship between oil price shocks and stock market : an empirical analysis from China / Energy Policy 36 (9) : 3544 ~ 3553 google schola Ding, Z. / 1993 / A long memory property of stock market returns and a new model / Journal of Empirical Finance 1 (1) : 83 ~ 106 google schola Engle, R. / 2002 / Dynamic conditional correlation : a simple class of multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models / Journal of Business and google schola

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