메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국경영학회 경영학연구 경영학연구 제26권 제4호
발행연도
1997.11
수록면
811 - 837 (27page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
통화선물거래를 이용한 가격변동의 헤지방법 가운데서 시간변동 헤지비율의 추정을 가져오는 헤징 모형으로서 GARCH 오차수정모형을 고려하였다. 먼저 선물과 현물의 통화가격의 추세가 이분산성을 갖는 비정상적 시계열인지를 보기 위해서 단위근검증, 이분산성검증 등을 하고 이러한 이분산성의 특성을 설명하는 GARCH모형을 선택한다. 한편 각각 비정상적 시계열 자료간의 선형결합이 안정적인 경우 공적분(cointegration)관계를 이용함으로써 변수간의 장기적인 균형관계를 설명할 수 있기 때문에 공적분으로 나타나는 변수간의 균형관계와 이분산효과를 동시에 고려하는 GARCH 오차수정모형(Error Correction Model)을 이용하여 통화선물에 대한 최적 위험헤지비율을 추정하였다. 본 연구에서는 4개통화(JY, AD, DM, CD)에 대해서 6개모형(헤지하지 않음, 1:1순수헤지모형, OLS모형, 오차수정모형, GARCH모형, GARCH 오차수정모형)별로 헤지성과를 비교하였다. 헤져가 평균-표준편차 기대효용함수에 따라 행동하고 거래비용을 고려할 때 GARCH 오차수정모형이 여타 헤지모형에 비해서 헤지효율성을 개선하는 지를 보기 위해서 표본기간 내(Within sample) 분석과 표본기간 외(Out-of-sample) 분석을 시행하였다. 표본기간 내와 표본기간 외에서의 분석 결과 일본엔화와 독일 마르크화의 경우 GARCH 오차수정모형이 여타 모형에 비해 헤지성과를 개선해 주는 모형으로 나타났다.

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (0)

참고문헌 신청
참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

VEC 헤지모형을 이용한 개별주식시장의 위험관리
김주일 ,  문규현 대한경영학회지 2011 .06

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0