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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2014.10
- 수록면
- 2,047 - 2,067 (21page)
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본 연구는 우리나라 국민연금의 위험관리 방안에 관한 연구이다. 다양한 투자 안 중, 상대적으로 위험이 높은 주식투자를 대상으로 2007년 1월부터 2014년 5월까지의 월별 데이터를 이용하여 정태적 모형인 최소분산모형과 동태적 모형인 ECM 모형을 이용하여 국제선물시장인 나스닥 100 선물시장과 S&P 500 선물시장과의 헤지비율을 추정하고 비교, 분석하였다.
실증분석 결과 최소분산헤지모형, ECM 모형을 이용하여 최적헤지비율을 계산하였을 때는 두 시장 모두에서 ECM 모형의 헤지비율이 더 높은 것으로 나타났고, 시장 간 최적헤지비율에서는 모형간에 약간의 차이는 있지만 그 차이가 미미하여 거의 같은 것으로 나타났다.
실증분석 결과 최소분산헤지모형, ECM 모형을 이용하여 최적헤지비율을 계산하였을 때는 두 시장 모두에서 ECM 모형의 헤지비율이 더 높은 것으로 나타났고, 시장 간 최적헤지비율에서는 모형간에 약간의 차이는 있지만 그 차이가 미미하여 거의 같은 것으로 나타났다.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구
Ⅲ. 연구자료 및 연구방법론
Ⅳ. 실증분석
Ⅴ. 결론 및 한계점
참고문헌
Abstract
참고문헌 (0)
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UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2015-320-002667778