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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김규영 (조선대학교) 안제욱 (조선대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제25권 제3호
발행연도
2012.6
수록면
2,363 - 2,380 (18page)

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이 논문의 연구 히스토리 (11)

2012

주식 기대수익률의 횡단면에 관한 실증연구
김규영 ,  안제욱 산업경제연구 2012.06 학술저널

2011

한국 주식시장에서 기대수익률 결정요인에 관한 실증분석
김규영 ,  안제욱 한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집 2011.12 학술대회자료
한국 주식시장에서 기대수익률 결정요인에 관한 실증분석
김규영 ,  안제욱 한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집 2011.05 학술대회자료
한국 주식시장에서 기대수익률 결정요인에 관한 실증분석
김규영 ,  안제욱 산업경제연구 2011.02 학술저널

2010

한국 주식시장에서 기대수익률의 결정요인에 관한 실증분석 : 체계적 위험의 모색
김규영 ,  안제욱 한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집 2010.12 학술대회자료
한국 주식시장에서 기대수익률의 결정요인에 관한 실증분석
김규영 ,  안제욱 한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집 2010.05 학술대회자료

2007

주식발행의 횡단면수익률에 대한 예측력 : 한국 주식시장에서의 실증분석
김규영 ,  김영빈 대한경영학회 학술발표대회 발표논문집 2007.11 학술대회자료

2006

베타와 주식수익률 간의 조건부 관계 : 한국 주식시장에서의 실증분석
김규영 ,  김영빈 산업경제연구 2006.06 학술저널

2003

기관투자자의 주식지분율과 비정상주식수익률 간의 관계 : 한국주식시장에서의 실증분석
김규영 ,  이한재 ,  안제욱 산업경제연구 2003.02 학술저널

2001

거래량과 주식수익률의 교차 자기상관 : 한국주식시장에서의 실증분석
김규영 ,  이한재 ,  김영빈 외 1명 산업경제연구 2001.08 학술저널
한국 주식시장에서 기대수익률의 결정요인은 무엇인가 ?
김규영 ,  김영빈 한국증권학회지 2001.02 학술저널

초록· 키워드

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Fama and French (1993)가 베타(BETA), 기업규모 요인(SMB), 장부가/시가 요인(HML) 등의 3요인 모형을 구성하여 이들 요인이 기업의 주식 기대수익률을 설명할 수 있는지의 여부를 검증한 이래, 횡단면 상에서 주식 기대수익률을 설명하려는 실증연구가 계속되고 있다. 본 연구에서는 이러한 노력의 일환으로 Bali, Cakici, and Whitelaw(2011)를 따라 한국 주식시장에서 일별최대수익률이 기대수익률을 설명하는 요인인지의 여부를 실증 분석하였다. 실증분석을 실시한 결과, 일별최대수익률은 미래의 기대수익률과 통계적으로 유의한 음의 상관관계를 갖는 체계적인 변동성 요인으로 미래 기대수익률을 예측하는 요인으로 나타났다. 또한 일별최대수익률을 갖는 주식을 선호하는 투자자들은 다음 달에도 일별최대수익률을 갖는 주식을 선호하는 것으로 나타났다. 미래의 주식수익률에 대한 일별최대수익률, 베타, 기업규모, 장부가/시가 그리고 모멘텀 요인을 이용하여 회귀 분석을 실시한 결과, 일별최대수익률은 미래의 주식수익률과 음의 상관관계를 갖는 것으로 나타났다.
#일별최대수익률 #기대수익률의 결정요인 #요인모형 #maximum daily returns #determinants of expected stock returns #factor model.

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구모형의 설계
Ⅲ. 실증분석
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (11)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 김규영 / 2001 / 한국 주식시장에서 기대수익률의 결정요인은 무엇인가? / 한국증권학회지 28 (1) : 57 ~ 85 dbpia 2. [학술대회논문] - 김규영 / 2011 / 주식수익률의 횡단면에 관한 실증연구 / 한국산업경제학회 춘계국제학술발표대회 논문집 google schola 3. [학술지(정기간행물)] - Amihud, Y. / 2002 / Illiquidity and Stock Returns: Cross-Section and Time-Series Effects / Journal of Financial Markets 5 : 31 ~ 56 google schola 4. [학술지(정기간행물)] - Ang, A. / 2006 / The Cross-Section of Volatility and Expected Returns / Journal of Finance 61 : 259 ~ 299 google schola 5. [학술지(정기간행물)] - Carhart, M.M / 1997 / On Persistence in Mutual Fund Performance / Journal of Finance 52 : 57 ~ 82 google schola

이 논문의 저자 정보

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