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거시경제정책 결정이나 소비 혹은 투자와 같은 개별 경제주체의 경제적 의사결정 과정에 중요한 역할을 하는 실질이자율은 경제모형 개발이나 예측에 중요한 변수로 사용된다. 이에 따라 실질이자율의 시계열적 특성을 파악하는 것은 중요한 과제라고 할 수 있다. 이에 따라 본 논문에서는 G7 국가(독일 제외)와 한국의 자료를 이용하여 최근에 개발된 Robinson(1995)의 local Whittle estimator와 Shimotsu and Phillips(2005)의 exact local Whittle estimator를 이용하여 실질이자율의 장기기억 과정 모수를 추정하였다. 한편, 시계열 자료에서 나타나는 장기기억 과정이 구조조정을 고려하지 않을 경우에는 가성적(spurious) 장기기억 과정으로 나타날 수 있다는 가설을 검증하기 위하여 Bai and Perron(1998)과 Lavielle (2005)이 개발한 다중(multiple)구조변화모형을 이용하여 분석대상 실질이자율의 구조변화 시점을 파악하고 각 구조변화 시점의 경제적 의미를 분석하였다. 분석 결과를 살펴보면 실질이자율 지속성의 상당 부분이 구조변화에 의해 설명된다. 따라서 경제모형 개발이나 예측시 이에 대한 고려가 필요할 것으로 판단된다.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 장기기억 과정과 구조변화에 대한 분석 모형
Ⅲ. 실증분석 결과
Ⅳ. 결론
참고문헌
[Abstract]
참고문헌 (32)
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1. [학술지(정기간행물)] - Agiakloglou C / 1993 / Bias in an estimator of the fractional difference parameter / Journal of Time Series Analysis 14 : 235 ~ 246
2. [학술지(정기간행물)] - Antoncic,M / 1986 / High and Volatile Real Interest Rates:Where Does the Fed Fit In / Journal of Money, Credit and Banking 18 : 18 ~ 27
3. [학술지(정기간행물)] - Bai, J / 1998 / Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes / Econometrica 66 : 47 ~ 78
4. [학술지(정기간행물)] - Baillie TR / 1996 / Long memory processes and fractional integration in econometrics / Journal of Econometrics 73 : 5 ~ 59
5. [학술지(정기간행물)] - Baillie TR / 2000 / The forward premium anomaly is not as bad as you think / Journal of International Money and Finance 19 : 471 ~ 488
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3. [학술지(정기간행물)] - Bai, J / 1998 / Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes / Econometrica 66 : 47 ~ 78
4. [학술지(정기간행물)] - Baillie TR / 1996 / Long memory processes and fractional integration in econometrics / Journal of Econometrics 73 : 5 ~ 59
5. [학술지(정기간행물)] - Baillie TR / 2000 / The forward premium anomaly is not as bad as you think / Journal of International Money and Finance 19 : 471 ~ 488
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