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자료유형
학술저널
저자정보
이사영 (충북대학교)
저널정보
국제e-비즈니스학회 e-비즈니스연구 e-비즈니스연구 제12권 제1호
발행연도
2011.3
수록면
95 - 113 (19page)

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주식시장에는 경제상황에 영향을 미치는 모든 정보들이 유입된다. 주가를 움직이는 정보에는 물가, 이자율, 경기변동 등이 존재하지만 환율 또한 주식시장에 영향을 미치는 주요한 정보 중의 하나이다. 본 연구는 인터넷이 발달하여 온라인 주식거래가 활성화되고 주식시장 개방 및 외환자유화로 외환의 유출입이 활발하게 전개된 2000년부터 2009년까지를 연구기간으로 정하여 외환시장의 정보가 우리나라 주식시장에 유입되어 주가에 전달되었는지에 대한 여부를 분석하였다. 우리나라 주식시장인 유가증권(KOSPI) 시장과 코스닥(KOSDAQ) 시장에서 거래되는 주식들은 그 특징이 다르다. 그러므로 이 논문은 환율의 변동성 전이효과를 이용하여 외환시장의 정보가 우리나라 주식시장 중 KOSPI 시장과 KOSDAQ 시장에 전달되는 정도를 비교 분석하였다. 먼저 그랜저 인과관계 검정을 통한 주요화폐 환율 변화율을 이용한 우리나라 KOSPI 시장과 KOSDAQ 시장의 주식수익률 예측정도의 결과는 일별자료에서는 미미하였지만 주별자료를 이용하였을 때는 유의하여 전기의 주요화폐로 KOSPI 시장의 주가지수와 KOSDAQ 시장의 주가지수를 예측할 수 있었다.
외환시장에서 주식시장으로의 정보전달에 대한 검정은 변동성 전이효과를 사용하여 분석하였다. 일별자료를 이용한 환율변화율 변동성이 KOSPI 지수로부터 구한 주식수익률 변동성에 미치는 전이효과는 미국 달러, 일본 엔, 유로, 그리고 영국 파운드 모두 통계적으로 유의한 반면 주요화폐 환율변화율 변동성이 KOSDAQ 지수로부터 구한 주식수익률 변동성에 미치는 전이효과는 유로인 경우에만 통계적으로 유의하였다. 주별자료를 이용한 검정에서도 일별자료를 이용하였을 때와 비슷한 결과를 보여 주었다. 그러므로 KOSPI 시장에서 거래되는 주식들이 KOSDAQ 시장에서 거래되는 주식들에 비하여 외환시장의 정보에 의하여 더 많은 영향을 받는다고 해석할 수 있다.
#정보의 전달 #변동성 전이효과 #주식 -e트레이딩 #KOSPI 시장과 KOSDAQ 시장의 차이 #Information transmission #Volatility spillover effect #Stock e-trading #Difference between KOSPI market and KOSDAQ market

목차

초록
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구
Ⅲ. 자료 및 주식시장
Ⅳ. 외환율변화를 통한 주가의 예측
Ⅴ. 외환시장에서 주식시장으로의 정보의 전달
Ⅵ. 결론
참고문헌
ABSTRACT

참고문헌 (33)

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1. [학술지(정기간행물)] - 윤옥자 / 2004 / 외환위기 전후 금리,환율, 주가 변동성에 관한 분석 -금융시장간 변동성 전이를 중심으로 / 경제분석 10 (1) : 54 ~ 81 google schola 2. [학술지(정기간행물)] - 李根榮 / 2002 / 주식, 채권, 화폐시장에서의 변동성 상관관계분석 / 국제경제연구 8 (1) : 191 ~ 212 google schola 3. [학술지(정기간행물)] - 이사영 / 2006 / 외환시장에서 주식시장으로의 정보의 흐름: e-비즈니스 체제 전환 후의 변화 / e-비즈니스연구 7 (2) : 119 ~ 134 dbpia 4. [보고서] - 한국인터넷 진흥원 / 2008 / 인터넷 이용실태 최종보고서 google schola 5. [보고서] - 한국인터넷 진흥원 / 2009 / 인터넷 이용실태 최종보고서 google schola

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